粤高速A(000429.CN)

粤高速A:会计估计变更超预期,上调公司评级至“买入”

时间:20-01-03 21:16    来源:证券时报

华西证券发布粤高速A(000429)的研报指出,按照本次会计估计变更后重新核定的佛开、京珠高速广珠段的折旧标准,预计公司2019-21年归母净利润分别为13.7/16.2/17.4亿元,对应EPS分别为0.66/0.77/0.83元(原盈利预测EPS为0.66/0.68/0.73元),按照70%的分红标准和2019年12月31日8.26元/股的收盘价,预计2019-21年公司股息率分别为5.6%/6.6%/7.1%。按照高于公路行业龙头宁沪高速的5%的股息率(按照2019年12月31日11.23元/股的目标价和60%的分红比例,预计2020年宁沪高速股息率为4.8%),给予粤高速A 10.84元/股的目标价,上调公司评级至“买入”。