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赣粤高速2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-20 17:50    来源:同花顺

赣粤高速(600269)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

报告期内,公司始终围绕战略目标,坚决贯彻执行年初制订的各项工作计划,以改革创新为引领,以降本增效为抓手,圆满完成了年度经营目标,不断推动公司跨越式、高质量发展。2019年,公司再次荣获中国上市公司优秀董事会“金圆桌”奖。

报告期内,公司实现营业收入50.39亿元,同比增长10.12%,其中通行服务收入30.65亿元,完成年度经营目标的102.67%;实现归属于母公司净利润11.13亿元,同比下降5.37%,归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润5.74亿元,同比增长19.18%。

(一)立足主业,通行服务显著提升

报告期内,高速公路经营管理优中求进。一是根据交通运输部的统一部署,快速推进并高效完成取消省界收费站工作;二是围绕“美丽高速满意窗口”收费窗口形象提升活动,将服务品牌与窗口形象提升有机结合,创新服务理念,精细服务内容,提升服务水平;三是深入开展路域环境整治,广泛开展收费营销,举办引车上路活动,提升路面应急保畅能力,通行服务水平显著提升;四是积极跟进改扩建项目完成后的昌九高速延长收费年限的申报工作,并于年底顺利取得江西省交通运输厅和江西省发展和改革委员会重新核定昌九高速收费年限的批文,重新核定的收费年限暂定为30年,有力保障了公司的可持续发展。

(二)聚焦战略,产业布局稳步推进

报告期内,紧密聚焦公司战略规划,稳步推进子业务板块的培育工作,产业升级步伐继续加快。

智慧交通板块:方兴公司通过并购锦路公司,整合优势科技资源,不断做强做优智慧交通产业;加大科技创新研发力度,完成物联网智能车道控制器等多个新产品的研发工作;自研产品车型识别器出口埃塞俄比亚等“一带一路”沿线国家,首次打开海外市场。

金融投资板块:嘉融公司积极稳存量、拓增量,继续围绕本金安全这一核心,加大资金周转频次,通过参与各类优质金融投资项目,固定收益业务保障稳步夯实。2019年,嘉融公司实现净利润同比增长485.71%。

实业投资板块:组建实业发展公司,创新油品销售模式,着力提升市场竞争力,通过整合成品油销售(加油站)、贸易、实业投资等实业投资平台,实现了经营规模和效益的跨越式发展,2019年实现净利润同比增长199.69%;嘉恒公司顺利取得市政工程、公路养护类资质,获得建筑施工企业安全生产许可证,同时积极拓展污水处理业务,已顺利承接庐山服务区和赣粤职工之家的污水处理项目,力争在污水处理的设计方案、技术能力、运行效益等方面取得突破。

房地产投资板块:嘉圆公司持续推进湾里项目、八里湖项目和西海巾口项目,抓好在建项目、房产销售、成本控制和规范管理,加大“悦山居”“悦湖居”等品牌的推广,切实做好去库存、去杠杆、创效益。目前湾里项目二期形象进度已达到预售条件,营销中心已投入运营;九江八里湖项目在12月中旬实现了项目首次开盘;西海巾口项目已完成项目策划定位及项目修规方案。

(三)品质为先,项目建设高效推进

一是在建项目建成通车。按照“不封路、不改道”“边施工、边通行”的原则,昌九高速改扩建项目克服征地拆迁、拼接技术、交通组织和不利天气等困难,狠抓关键节点和关键工程,全面完成建设任务,于9月30日顺利建成通车,有力助推昌九一体化发展。

二是扫尾项目稳步推进。昌九高速改扩建通远试验段顺利完成竣工验收;昌樟改扩建项目完成环保验收、档案验收、工程变更、竣工质量检测和最终财务决算审计,竣工验收准备工作基本完成;九江市城区高速公路后撤项目完成机电工程交工验收、缺陷修复、环保验收等工作,其它扫尾工作正有序推进。

(四)拓宽渠道,融资管理多方发力

一是深入研究市场利率趋势,择机完成七期84亿元超短期融资券的滚动发行工作,发行利率均为同期同等级地方国企最低;二是积极争取银行、财务公司等金融机构的贷款支持,累计申请流动贷款39.5亿元,整体贷款利率较基准利率下浮10%,以较低资金成本保障了公司债券兑息及日常运营资金需求;三是加强银企合作,积极争取信贷支持,共获得315.17亿元银行综合授信额度,确保公司资金的有效预期供给。

(五)改革创新,公司治理不断优化

一是推动公司深化改革。完成了公司本部机构调整、岗位人员配置及薪酬制度改革,进一步精简机构,优化薪酬结构及水平,完善员工晋升机制。二是加强投资者关系管理。通过上证路演中心网络平台、接待来电来访调研、回复上证e互动提问等渠道与投资者互动交流,建立良好的投资者关系,回应投资者诉求,提升公司资本市场形象。公司投资者关系管理工作再获认可,蝉联江西辖区年度“全景投资者关系金奖”。三是强化降本增效举措。继续推进全面预算管理,发挥预算刚性约束,提高预算管理效益;扩大日常经费包干范围,推行全路段运营经费全额包干制度,积极探索以路段为“利润中心”的管理模式。二、报告期内主要经营情况

2019年度,公司营业收入50.39亿元,同比增加4.63亿元,增长10.12%,主要为本期工程业务收入及成品油销售收入增加所致;营业成本32.35亿元,同比增加3.60亿元,增长12.52%,主要为工程业务成本及成品油销售成本增加所致。2019年度,公司实现归属于上市公司股东的净利润11.13亿元,同比下降5.37%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5.74亿元,同比增长19.18%。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

交通运输行业是国民经济中基础性、先导性、战略性产业,也是重要的服务性行业。经过70年的发展,我国已建成为名副其实的交通大国,多项指标走在了世界前列。

2019年,中共中央、国务院印发《交通强国建设纲要》,提出到2035年,基本建成交通强国。按照《交通强国建设纲要》要求,下一步在交通强国建设过程中,将重点构建现代化高质量综合立体交通网络,推进出行服务的便利化。同时,大力发展智慧交通,推动大数据、互联网、人工智能、区块链、超级计算等新技术与交通行业深度融合。

交通运输部工作会议提出2020年要进一步深化收费公路制度改革、投融资改革、体制机制改革等交通运输重点改革,大力推动智慧绿色交通发展。作为交通强国建设中的重要组成部分,高速公路未来仍将在实现交通强国战略中发挥重要作用。

(二)公司发展战略

2019年,公司第七届董事会第七次会议审议通过《赣粤高速战略规划报告》。公司将坚持产业运营和资本运作双轮驱动的发展模式,不断优化产业布局,逐步构建以高速公路运营为基石,以智慧交通为支撑,以投资业务为加速器的多板块布局,致力于成为以“交通+”为核心的多元化资本投资运营领军企业。

(三)经营计划

2020年的工作目标和重点包括:

1、经营目标:受交通运输部关于新冠肺炎疫情期间收费公路免费政策的影响,公司暂无法预测2020年度通行服务收入。预计公司2020年高速公路运营的经营成本及管理费用(不含折旧及摊销)控制在8亿元左右。

2、营运管理:做好新形势下收费管理工作。统筹抓好收费营销和路域环境整治等堵漏增收工作,注重运用科技手段做好费收开源和堵漏工作;全面完成标准化建设,标准化养护所站和标准化路段要实现全覆盖,做好常态化精细养护,保持优美的路容路貌,打好迎国评攻坚战;全力推进项目扫尾工作,力争年内完成昌樟高速改扩建项目的竣工验收工作,加快昌九高速改扩建、九江市城区高速公路后撤项目的扫尾工作。

加大降本增效力度,科学运用“四新”技术,合理选择养护方案,在保证路况水平和养护质量的前提下,努力降低养护成本;进一步完善全面预算管理制度,着力降低日常运营支出;实施工资总额管理,深化薪酬预算管理,提高人力成本投入产出效率。

3、产业经营:一是做强智慧交通产业。方兴公司要整合优势资源,把握新技术发展趋势,围绕智慧交通前沿领域,强化软件研发、科技产品、信息化等领域研发力度,打造核心产品和服务,提高市场占有率,构建智慧交通上下游产业链。二是做大实业能源产业。实业发展公司要加大成品油销售力度,拓展汽服产品销售,扩张经营网点,积极开拓新能源业务。嘉恒公司要推进业务拓展,探索环保领域业务,增强发展后劲。三是盘活存量地产资产。嘉圆公司要加大存量房去库存力度,加强土地研判,适时收储优质土地资源,积极开发路域产业,盘活司属高速沿线闲置土地和房产资源。四是稳步推进金融投资产业。积极研判资本市场走势,适时处置公司持有的部分上市公司股份。嘉融公司要拓宽投资渠道,提升资金使用效率,增强盈利能力。

4、财务管理:科学制定融资规划,注重融资品种和期限结构优化,及时调整中长期负债比例;密切跟踪债券市场走势,择机启动超短期融资券的发行和新增注册工作,适时启动中期票据、公司债券等中长期债券发行,满足债务兑付兑息和流动资金需求;深化银企合作交流,主动了解各家银行的信贷额度和贷款利率政策,积极争取不高于基准利率的贷款额度;与银团贷款参团行保持密切联系,确保建设项目资金需求。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济风险

当前,国际经济形势仍较复杂,国内经济发展存在一定不确定性。虽然我国经济发展总体上仍处于重要的战略机遇期,但经济发展形势稳中有变、变中有忧,外部环境复杂严峻,经济面临下行压力,宏观经济增长放缓或将影响通行服务收入增长,对公司经营业绩产生一定影响。

应对措施:公司经理层将加强对宏观政策的分析,采取灵活的经营策略,进一步提升管理效率,尽力化解宏观经济变化带来的不利影响。

2、行业政策风险

公司的收入来源主要是通行服务收入。《收费公路管理条例》仍在修订中,未来高速公路行业政策的调整和变化都将直接影响公司的主营业务收入。

应对措施:公司将继续密切关注政府的有关政策变化,加强与政府有关部门的联系和沟通,积极争取政府有关部门的政策支持,及时做出相应的经营决策。同时,为有效应对疫情期间收费公路免费通行政策的冲击,公司将统筹做好资金规划,提升公司短期偿债能力,并强化辅业经营,寻求新的利润增长点。

3、财务风险

近几年随着公司新业务拓展和高速公路改扩建项目的陆续完工,尽管公司资产负债率仍然维持在相对合理的水平内,但公司融资需求和财务费用的增长,将给公司财务管理带来一定挑战。

应对措施:公司将继续加强资金管理,统筹资金安排,提高资金使用效率;进一步拓宽融资渠道,提高再融资能力,适时启动中长期债务的注册发行工作,优化公司的债务期限结构,降低公司的财务风险。

4、路网竞争风险

日益完善的高速公路路网以及其它新兴交通工具(如高铁、轻轨等)的发展,均对高速公路的车流量产生一定的冲击。

应对措施:公司将及时了解路网规划及项目建设情况,提前进行路网专题分析,合理预测相关项目对公司现有路段车流量的影响。同时通过完善道路指示标识、“高速+旅游”等多种方式扩大宣传营销,引导和吸引车流,提升所辖路段的竞争力。

5、财政补贴不确定性的影响

根据上市时的相关政策,公司上市以来均获得江西省财政扶持。但公司未来财政补贴的获得具有不确定性,可能对公司盈利能力的连续性与稳定性造成一定影响。

应对措施:一方面加强与有关部门的沟通,继续积极争取政府扶持政策;另一方面强化辅业经营创收,主动向市场要效益,进一步提升公司抗风险能力。1、根据江西省交通运输厅、江西省发展和改革委员会、江西省财政厅《关于调整我省收费公路车型分类及车辆通行费收费标准有关事项的通知》(赣交财务字〔2019〕93号)的相关规定,公司调整了客车车型分类及收费标准、货车车(轴)型分类及收费标准、专项作业车车(轴)型分类及收费标准,并执行相关优惠政策。详见公司《关于调整收费公路车型分类及车辆通行费收费标准的公告》(公告编号:临2020-001)。

2、为积极防控新冠肺炎疫情,根据交通运输部关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路通行费的相关文件要求,从2020年2月17日0时起,至疫情防控结束,对依法通行高速公路的所有车辆免收车辆通行费。四、报告期内核心竞争力分析

报告期内,公司的核心竞争力主要体现为高速公路的投资建设及经营管理。公司一直专注于高速公路的投资、建设与管理,所经营的高速公路资产处于江西省高速公路网的主骨架上,又处在国家公路网承接南北、贯通东西的中间位置,地理位置较为优越,资产质量良好。独特的区位优势、优质的资产网络和高效的运营体系构成本公司在经营和发展中独特的竞争优势。同时,公司着眼于长期战略规划,致力于构建高速公路、智慧交通和投资业务的多板块协同发展的产业布局。

报告期内,公司的核心竞争力未发生重大变化。