粤高速A(000429.CN)

华泰证券股份有限公司上调粤高速A评级

时间:20-08-27 14:29    来源:同花顺

2020年8月26日,华泰证券股份有限公司发布研报,上调粤高速A(000429)评级,评级由“增持”调整为“买入”。

该研报摘要表示:

因免费期计提的路产折旧较高,我们调整2020/21/22年归母净利预测至6.13/15.06/13.51亿元(前次7.30/15.06/13.20亿元)。我们调整目标价至8.85元(前次8.50-9.21元),取DCF测算(9.28元)和PE测算(8.42元)的均值。PE测算是基于11.7x2021PE(与前次相同;行业估值中枢9.35x2021PE,因公司分红率高于行业而给予25%溢价);DCF测算是基于WACC=7.10%(前次WACC=7.76%)。上调至“买入”评级。