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赣粤高速2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-09 20:40    来源:同花顺

赣粤高速(600269)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明(一)公司所属行业情况根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012修订),公司属于道路运输业(G54)。报告期内,公司所属行业未发生变化。公开数据显示,报告期内我国高速公路总里程数达到16.1万公里,稳居世界第一。报告期内,为提升高速公路网通行效率,降低高速公路出行成本,促进物流业降本增效,交通运输部、国家发展改革委、财政部联合印发《全面推广高速公路差异化收费实施方案》,全面推广高速公路差异化收费。目前江西省全面推广高速公路差异化收费的相关政策尚在研究中。(二)公司主营业务情况报告期内,公司主营业务未发生改变,主营业务收入仍主要来源于高速公路运营、智慧交通、成品油销售和房地产销售业务。公司目前拥有昌泰公司、昌铜公司、方兴公司、实业发展公司、嘉融公司、嘉圆公司、嘉浔公司、嘉恒公司8家子公司,参股国盛金控(002670)、信达地产(600657)、湘邮科技(600476)3家上市公司以及恒邦保险、畅行公司、江西核电和高速传媒4家非上市公司。1.高速公路运营业务公司经营管理昌九高速、昌樟高速、昌泰高速、九景高速、温厚高速、彭湖高速、昌奉高速、奉铜高速8条高速公路,管理主线里程近800公里。2.智慧交通业务公司控股子公司方兴公司是主要从事高速公路机电工程建设、运行维护服务、交通机电产品研发、应用软件开发的国家高新技术企业,目前主要布局智慧交通行业,产品涵盖道路、隧道、桥梁的收费系统、监控系统及交通安全设施等。3.成品油销售业务公司全资子公司实业发展公司主要经营汽油、柴油等成品油销售业务。4.房地产运营业务公司控股子公司嘉圆公司和全资子公司嘉浔公司主要从事房地产运营业务。目前在售住宅项目主要为南昌“悦山居”项目和九江“悦湖居”项目。南昌市西湖区滨江地块的修建性详细规划方案正进行报审工作。 二、经营情况的讨论与分析报告期内,公司实现营业收入26.99亿元,同比增长50.63%,其中,通行服务收入18.07亿元,同比增长128.82%;实现归属于上市公司股东的净利润5.08亿元,同比增长342.25%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.68亿元,同比增长464.90%,主要系本期通行服务收入较上年同期大幅增长所致。截止2021年6月30日,公司总资产356.52亿元,归属于上市公司股东的净资产158.89亿元,公司资产负债率50.24%。2021年上半年,公司紧紧围绕“新赣粤”的战略布局,积极谋划“十四五”开局,按照创新驱动发展的总体部署,不断推进改革创新,激发内生发展活力,在高速公路主业恢复稳健增长的同时,聚焦产业经营,智慧交通、实业投资、地产运营和金融投资等多板块格局日渐清晰,较好地完成上半年各项目标任务。(一)聚焦经营,主营业务稳定向好1、高速公路运营业务报告期内,公司以“保畅通”为重点,采取客货分流、开展超限车辆出口倒查、加强入口称重检测等,从“提速、疏堵、保畅”三策入手,提升道路整体通行效率。同时,深入开展平行路网调研,加强路域环境整治,全面摸排路段路况,有效整合信息,积极探索新收费模式下智能稽查体系建设,加大对逃缴车辆的打逃力度,依法引车上路增收创收。报告期内,公司实现通行服务收入18.07亿元,分别较2020年、2019年同期增长128.82%、20.34%。按实际收费天数计算,报告期内公司实现日均通行服务收入1,088.50万元,较上年同期增长19.92%。通行服务收入和成本变化情况2、智慧交通业务方兴公司大力拓展智慧交通领域各类业务,积极发挥自身技术优势,加强技术创新及智慧交通新品研发,加快科技成果转化,核心实力不断增强。进一步推进对智慧交通系统的研发,加快实现对收费站、服务区、重点路段等区域多维度路网态势感知;自主研发的蓝牙打印机、ETC配电柜、物联网车道控制器等科技产品成功应用于高速公路行业;践行“走出去”战略,持续开拓省外、海外市场,非关联外部业务收入快速增长,其中车辆特征识别系统远销巴基斯坦。报告期内方兴公司实现营业收入2.21亿元,净利润3,317.48万元。报告期内,方兴公司成功入选江西省重点拟上市企业“映山红行动”名单,在公司董事会同意启动分拆方兴公司上市事项的前期工作后,公司专门成立了由公司主要领导担任组长的上市工作领导小组,明确方兴公司股份制改造的关键步骤和完成节点,在聘请专业IPO前期辅导咨询机构对方兴公司研发专项、内控管理体系、同业竞争等进行梳理的基础上,多次前往相关单位、专业机构考察、调研及论证,并积极筹划引进优质战略投资者。目前,分拆方兴公司上市的相关工作正在稳步推进中。3、实业投资业务实业发展公司把握营销时机,在多个加油站实施“点对点”油品差别化促销,进一步提升油品销量;加强与中国石化股份有限公司江西石油分公司的沟通和协商,进一步优化结算方式,提升油品销售业务的利润空间,争取市场主动权,提高市场竞争力;开展增设线下加油站的调研,推动新网点建设尽快落地;加强硬件设施改造,为车主用户提供智能、快捷的加油服务。报告期内实业发展公司实现营业收入5.27亿元,净利润4,805.76万元。4、地产运营业务嘉圆公司顺应房地产行业定位变化,利用现有土地储备及资产,围绕“去库存、攻销售、抓建设”思路,专注项目建设,加强地产营销及开发。九江八里湖“悦湖居”项目全部动工建设,报告期内实现销售回款4.23亿元;湾里、奉新项目销售工作稳步推进;南昌市西湖区滨江地块的修建性详细规划方案正进行报审工作。5、金融投资业务嘉融公司加强行业相关领域研究,积极寻找投资机会,主动考察、调研意向企业,同时积极研判市场形势,努力探索市场化投资路径,不断提高资产主动性管理水平,确保持有的金融资产保值增值。报告期内,嘉融公司实现净利润4,584.49万元。(二)创新融资,稳健开展资本运作公司密切跟踪政策变化和债券市场利率,抢抓低利率发行时间窗口,报告期内发行3期共计26亿元超短期融资券,发行利率分别为2.65%、2.59%、2.30%,节约融资成本约1,500万元;加强创新融资品种政策研究,成功发行江西省首单5亿元3年期“乡村振兴”中期票据,利率3.38%,创今年以来全省同期同等级最低利率,有效提升公司资本市场形象。报告期内,公司累计融资31.95亿元,新增融资净额4.73亿元,银行综合授信额度达366亿元,有效保障公司项目建设资金、周转性资金和日常运营资金需求。(三)统筹规划,项目建设有序推进一方面,扫尾项目加快推进。九江城区高速公路收费站后撤工程完成水保、环保验收,剩余变更审批及档案整理相关工作仍在进行中。昌九高速改扩建项目交工验收缺陷修复基本完成,有序推进项目档案、水保、环保专项验收。另一方面,在建项目稳步推进。公司顺利完成昌樟高速改扩建二期项目等投资项目的前期调研、工程可行性研究等工作。报告期内公司经营情况的重大变化,以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 三、可能面对的风险1、宏观经济风险随着我国经济结构调整进一步深入,从长期来看,国内宏观经济格局将继续保持平稳发展,道路交通流量也有望延续良好增长态势,但由于公司营业收入主要来源于所经营管理的高速公路的车辆通行服务收入,短期宏观经济的波动将直接影响通行车流量,进而影响公司营业收入。应对措施:公司管理层将加强对宏观政策的研究分析,采取更为灵活的经营策略,进一步提升管理水平,尽力化解宏观经济变化带来的不利影响。2、行业政策风险高速公路作为国家交通运输的重要组成部分,其收费期限和收费标准均由政府制定,行业发展受政策影响较大。目前《收费公路管理条例》仍在修订中,行业发展仍存一定的不确定性。报告期内,交通运输部、国家发展改革委、财政部联合印发《全面推广高速公路差异化收费实施方案》,将全面推广高速公路差异化收费,目前江西省全面推广高速公路差异化收费的相关政策尚在研究中。应对措施:针对行业政策风险,公司将密切关注政府有关政策信息,加强与政府有关部门的联系和沟通,积极争取政府有关部门的政策支持,并及时根据政策变化做出相应的经营决策。3、财务管控风险随着公司近几年业务发展和投资需要,公司经营所需资金需求不断增长,融资力度不断加大。尽管公司资产负债率相对维持在较合理的水平,但未来几年,公司处于存续期的中长期债券将陆续到期,公司面临新一轮债务结构调整。应对措施:公司将继续加强资金管理,统筹资金安排,提高资金使用效率,同时进一步拓宽融资渠道,优化公司债务结构,在保障公司生产经营和业务发展资金需求的基础上,有效降低财务风险。4、路网竞争风险高速公路网的日趋完善和高铁等替代性交通工具的发展,均可能对公司经营管理的高速公路的车流量和通行服务收入产生影响。应对措施:公司将及时了解路网规划及项目建设情况,提前进行路网专题分析,合理预测相关项目对公司现有路段车流量的影响。同时,通过完善道路指示标识、扩大宣传推介等方式引车上路,提升所辖路段在路网中的竞争力。四、报告期内核心竞争力分析(一)优质的核心路产资源公司的主要路产处于江西省高速公路网的主骨架上,且处于国家路网承接南北、贯通东西的中间位置,是我国南北交通在江西省内的主要干道之一,地理位置较为优越,资产质量优良。除温厚高速外,公司经营管理的高速公路收费期限到期日均在2030年后。已完成改扩建的昌九高速和昌樟高速,通行服务能力和收入大幅提高。(二)多元的市场融资渠道公司主体信用评级稳定,仍保持为“AAA”。通过与银行等金融机构密切合作,公司积极运用各种融资手段,为公司持续发展提供稳定有力的资金支持。(三)专业的运营管理团队公司长期从事高速公路投资建设运营,同时在高速公路投资建设过程中积累了丰富的土地资源、旅游资源等路域资源。在此过程中,公司积累了丰富的运营管理经验,并组建了一支专业化的管理人才队伍,为公司经营发展、业务拓展奠定了良好基础。(四)良好的政府企业关系公司作为江西省唯一一家公路类上市公司,上市以来一直得到江西省委、省政府和其他地方政府的大力扶持,获得税收返还、税率优惠、高新科技企业认定等多项政策支持。公司已完成改扩建的昌九高速、昌樟高速收费期限均获批重新核定为30年,公司持续经营能力大幅提升。(五)稳定的现金分红政策自上市以来,公司每年均实施现金分红,累计现金分红总额已达到50.90亿元。经2020年年度股东大会批准的《赣粤高速分红回报规划(2021年-2023年)》中明确:2021-2023年度,公司在满足现金分红条件时,年度内分配的现金红利总额(包括中期已分配的现金红利)占当年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润之比不少于60%。